[摘要] 从去年下半年来，股市从2000点起步，仅用了九个月的时间，就上涨到了4000点以上，实现翻番的增长。一度埋头开发“宝宝”类产品和高收益理财产品，以对抗互联网金融冲击的银行业，猛一抬头，发现股市已经快把“口袋”里的储户存款掏空了。
有个网络段子说，移动和联通竞争这么多年，突然发现原来腾讯才是大的竞争对手。而对于银行业来说，也有此感，原以为余额宝等互联网金融产品是他们的竞争对手，等到牛市到来，才发现其实在疯狂吸金的股市面前，大家都是“受害者”。房天下
去年下半年以来，股市从2000点起步，仅用了九个月的时间，就上涨到了4000点以上，实现翻番的增长。一度埋头开发“宝宝”类产品和高理财产品，以对抗互联网金融冲击的银行业，猛一抬头，发现股市已经快把“口袋”里的储户存款掏空了。房天下
连续降息之后
理财产品却异常坚挺
理财产品，曾是银行具有“杀伤力”的揽储武器，在2013年6月钱荒弥漫时，各个银行都把主要手段集中在推高理财产品，快速回笼资金上。几乎一夜间，理财产品飙升到了的超7%水平，也改变了银行理财在投资者心目中的形象。房天下
钱荒过后，虽然理财难以再重现昔日雄风，不过，理财产品却成为了银行业揽储的得力“干将”。每到季度末或者年末，银行面临存贷比考核时，这一武器总是能排上用场。在余额宝兴起之时，理财产品也成为银行对抗余额宝的得力武器。房天下
不过，去年以来，随着流动性趋于宽松，理财产品的波动趋于平稳，即便到年末时点，理财也仅是小幅提高。
但是，去年下半年来，随着股市迎来牛市行情，银行面临了新的资金压力。
“5个客户里面，至少就有3个客户把存款或者到期的理财产品拿去炒股、买基金的。”股市强劲的吸金能力，让银行理财经理小杨颇为无奈，很多本来好说话的客户，这次都坚决要把钱搬到股市去淘金。房天下
小杨说，他的主要工作已经变成向客户推荐股票型基金，曾经风光的银行理财产品，在股市的面前，很难提起投资者的兴致。房天下
从去年11月22日降息以来，短短半年时间里，银行业已经经历了三次降息。按照常理，降息带来了流动性的宽松，银行的理财产品也往往会应声而跌。房天下
不过，记者留意到，连续的降息，对银行理财市场的影响似乎并不大，银行理财产品维持在稳定水平。如果站在三次降息的背景下看，目前银行的理财产品依然颇为可观。房天下
“我们现在高的半年期产品有6.2%，但是资金门槛是100万。门槛低的产品，在5.5%的水平。”一家股份制银行的理财经理介绍说，虽然有过多次降息，但是理财产品并没有明显的下降。房天下
一家城商行理财经理也表示，目前，他们的短期产品在5.3%、5.4%左右，相比前段时间略有下降，不过变化并不明显。记者留着到，该行还曾通过微信渠道，推出理财产品促销活动，高的甚至能达到6%以上。房天下
“正常来说降息了不应该有这么高，但因为股市这么火，银行产品太低就更没有人买了。”这位理财人士也表示，现在推出的一些高促销产品，很多其实是亏本赚吆喝的。房天下
而自第三方机构发布的银行理财市场周报显示，5月11日降息后首周，理财产品的甚至不降反升。统计显示，5月9日至5月15日各家银行共发行了738款理财产品，平均预期率为5.14%，较上期增加4个基点。房天下
一季度数量降四成
银行发售理财产品的热情大减
虽然依然坚挺，但在股市强大的吸金能力面前，银行也不得不调整策略。在银行的理财柜台，股票类基金产品以及挂钩股市的结构性理财产品成为主推产品，而固定的理财产品发行数量则大幅下降。房天下
“现在大家都知道股市好，理财再高也不一定有市场，从客户角度出发，我们会主动推荐他们配置一些更高的基金产品。”一位银行理财经理介绍说，除了一些不懂炒股，风险承受能力较低的老年客户，大部分客户来购买的也是股票基金等更高的产品。房天下
在这一情形下，银行理财产品发行的热情也有所降低。据融360监测的数据显示，2015年一季度,银行共发行12176款理财产品,其中人民币理财产品11714款，外币理财产品462款,理财产品发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%,同比2014年一季度也减少20.2%。房天下
此外，银率网发布银行理财产品周报数据显示,进入二季度,银行理财产品发行量每周都是处于下降态势。
分析人士认为,一季度银行理财产品发行量大幅减少，股票及基金市场火爆是主要原因,资金从银行理财市场出逃到更高的股市及基市。此外，春节消费因素和互联网金融产品冲击也有一定影响。房天下
在宁波，股市的吸金能力也在一季度存款变化上得到了体现。
人行宁波市中心支行统计， 3月末，宁波全市本外币存款余额14573.63亿元，比年初增加244.31亿元，同比少增474.6亿元。其中，3月末住户存款余额5334.4亿元，比年初增加295.03亿元，同比多增69.91亿元。不过，其中的活期存款余额同比下降1.74%。房天下
大额存单放行在即
或成银行揽储新“利器”
虽然在股市大热背景下，银行揽储能力出现困局，但在这场较量的天枰上，银行也拥有低风险的优势。而且伴随着利率市场化的进程，银行给出的资金回报也有望更加给力。房天下
5月11日，央行降息政策中，把定期存款的利率浮动上限从基准的1.3倍上调至了1.5倍，成为银行定期存款利率市场化的一大步。
而昨天，国务院批准发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，《意见》中指出，要推动利率市场化改革，适时推出面向机构及个人发行的大额存单。这意味着外界盛传已久的大额存单，很快有望放行。
大额存单是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是，期限不低于7天，金额为整数，并且，在到期之前可以转让。大额存单的发行对象包括企业和个人，目前外界猜测大额存单施行后，企业门槛将为1000万元起，个人30万元起。房天下
“大额存单比存款要高，风险和存款一样，而且可以转让或质押贷款，实行后，确实可能成为很多人的投资选择。”一位银行人士表示，大额存单几乎无风险、高、可流转的特点，有望成为银行揽储的新利器。而且，因为大额存单不能提前支取而需在二级市场上转让，使银行能够确保稳定的存款，有利于银行锁定成本。房天下
据了解，目前外界普遍预期大额存单利率采取“SHIBOR加点”模式。按5月18日当天来看，商业银行一年期整存整取利率约为2.5%，余额宝在4.25%，SHIBOR利率为4.17%。果真如此，大额存单利率并不低。
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（来源：新京报）
5月8日，银监会副主席周慕冰在国务院政策例行吹风会后对记者表示，“存贷比今后将由监管指标变为参考指标。”分析认为，这意味着已经写进《商业银行法》20年的存贷比指标硬性考核将终结。昨日，多位银行人士对新京报记者表示，存贷比的“紧箍咒”也将被摘掉。
分析认为，在经济下行之际，保留存贷比的必要性下降，部分金融机构存贷比放开，可以通过宽信贷助力稳增长、对冲经济下行压力。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，如果存贷比不作为监管考核，预计可以至少释放数万亿元信贷资金。
由促进到制约 存贷比将变参考
曾使得商业银行获得更大经营自主权，并启动了此后波澜壮阔的中国银行业的自主经营进程的存贷比，而今已日渐成为经济下行时信贷增长的重要掣肘因素，走到了必须考虑废止的关键历史时刻。
存贷比，也称“贷存比”，是指贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五。早是1994年中国人民银行[微博]对部分股份制银行推行资产负债比例管理试点时提出的。1995年，该指标作为商业银行资产负债比例管理的四大指标之一写入了《中华人民共和国商业银行法》(简称《商业银行法》)第四章第三十九条。2003年《商业银行法》因中国银监会设立而进行修订，但有关存贷比的第三十九条被完整保留下来。此后，存贷比不得超过75%便被作为监管指标，由银监会负责执行，一直至今。
兴业银行首席经济学家鲁政委[微博]对新京报记者表示，存贷比指标的出台在当时计划色彩浓重的时刻具有巨大的进步意义。不仅给商业银行松绑，使得当时新设立的股份制银行获得了快速成长的机会，更是启动了国有专业银行(四大国有银行的前身)自主经营的商业化进程。
鲁政委称，经历20年的发展，存贷比这一监管指标已经制约了商业银行的进一步发展。“不仅在经济下行的压力下，存款增速放缓，使得银行信贷增加非常困难。更为重要的是，使得各类影子银行风起云涌，加高了信贷的成本”。
鲁政委说，继续把存贷比作为监管指标不合时宜。他认为，监管层作出“存贷比今后将由监管指标变为参考指标”的表态，出发点是，在当前经济下行时，商业银行对存贷比束手无策，影响了信贷投放。同时，监管层需要进一步减少金融秩序的混乱，及时削弱影子银行产生的动力。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇[微博]表示，上世纪90年代，存贷比指标被写入《商业银行法》，其首要目标是管控流动性风险，在当时有很大的实际意义。如今20多年过去了，商业银行的自我约束能力加强，风险控制能力加强，可以适时取消。
《商业银行法》修改在即
存贷比这一监管指标的存废，关键在于《商业银行法》是否修改。
据财新报道，银监会已将取消存贷比这一单独的修改意见上报到国务院法制办。昨日，亦有知情人士对新京报记者证实此事。《商业银行法》修改在即，包含存贷比指标的第三十九条将从《商业银行法》中删除或者修改为“参考指标”。
郭田勇表示，银监会副主席周慕冰已经作出表态，这就意味着银监会下一步要着手组织修改《商业银行法》，正式将存贷比指标从《商业银行法》中拿掉，真正做到有法可依。
在其看来，如果银监会取消了存贷比对商业银行的刚性约束，也不会造成商业银行的混乱。而与存贷比指标类似的监管指标还有存款准备金率、核心资本充足率、流动性比率等指标，都可以起到约束商业银行流动性风险的作用。不过这些指标对银行信贷的约束都没有存贷比那么强。
郭田勇称，取消存贷比指标限制之后，商业银行自主经营的空间更大了。不过，凡事均有两面性，如果真的取消存贷比，也可能会导致自我约束能力较弱的商业银行加剧流动性风险。
去年6月6日，银监会副主席王兆星表示，《商业银行法》明确规定存贷比是75%，必须依法监管，但随着金融市场的发展、商业银行资产负债结构多元化，当前为了更好地盘活存量，增加资金的有效供给，会根据情况相应调整存贷比的内容。
2014年6月30日，银监会宣布，7月1日起，对存贷比计算口径进行调整。银监会表示，目前经济形势下行，调整存贷比是一个好的时机。本次调整方案释放了两个政策信号，即促进商业银行把资金更多用于三农和小微，通过为商业银行增加稳定的资金来源，有效控制流动性风险。
有望释放数万亿元信贷资金
“如果监管层真的取消存贷比监管指标，将其作为参考指标，那么，银行头上的紧箍咒终于可以摘掉了。在自主经营的同时，也能在现有的信贷规模上至少再释放5%的信贷资金规模”。一位大型商业银行人士对新京报记者如是说。
昨日，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，如果存贷比不作为监管考核，那么，预计可以至少释放数万亿元信贷资金。不过，由于存贷比指标计算复杂，每家商业银行的情况不同，因此，很难预估到底能释放多少资金。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，存贷比这个监管指标取消之后，理论上是可以释放一部分信贷资金。但事实上，即使存贷比取消了，大型商业银行还有18.5%的存款准备金率、资本充足率等指标的监管，因此，难以预估释放资金量。
在银河证券银行业分析师黄斌辉看来，存贷比主要影响了银行信贷资金的投放节奏，并不是信贷总量。而取消存贷比后，银行信贷规模还受到两方面的制约：首先是央行[微博]每年初制定的合意贷款计划，其次是银行自身的资本充足率。
2015年5月8日，银监会公布的商业银行主要监管指标数据显示，今年一季度商业银行的存贷比为65.67%。而此前的数据显示，近三年来的存贷比大多数在66%以下，距离监管红线75%还有一段差距。
黄斌辉认为，银监会公布的数据反映了商业银行每个季度的贷款总量不超标，而实际上，股份制银行深受存贷比之痛，压力很大。在内部考核时往往会向下传导压力，银行争夺存款的压力依然存在。
董希淼直言，银监会披露的存贷比指标距离75%的监管红线还有一段距离。这其中的差距通过表外业务规避掉了。“如果存贷比不再作为监管指标，加之银监会规范并表，相信未来很多商业银行会将表外贷款‘光明正大’地并入表内”。
此前，银监会政策研究局副局长李文泓曾对新京报记者表示，存贷比指标类似于存款准备金率。不过，因为每家银行情况不同，无法估算具体释放多少资金。但是，可以确定商业银行将把更多的信贷资源用于支持实体经济。
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