[摘要] 继提出要满足首套房贷需求的要求后，央行信贷部门又于上周五约谈了北京几家大型房屋中介机构，摸底二手房住宅情况。
继提出要满足首套房贷需求的要求后，央行信贷部门又于上周五约谈了北京几家大型房屋中介机构，摸底二手房住宅情况。
自5月中旬，央行提出，要求商业银行要保障首套房的贷款需求。6月6日，银监会副主席王兆星也表态要大力支持首套房贷款需求。
昨日，央行内部一位不愿具名的人士透露，上周五，央行信贷部门及北京市住建委相关负责人，约谈了我爱我家、链家、中原地产、麦田地产四家大型房产中介机构。
“问了市场情况、成交量、价格之类的。”参会的某中介机构负责人称，央行还重点了解了贷款的一些情况。
据参会中介向本报记者提供的汇报材料，二手住宅的商贷比例和全款比例近期均呈下降状态。商贷成交占比自2013年12月起开始出现持续下降趋势，至今年5月，商贷成交占比降至33.2%，为近10个月以来。
在商贷中，5月份二套房贷款比例29.59%。预计全市二套房比例在10%左右。该中介5月平均利率上涨至6.3%，平均折扣率为96折。
该不愿具名的央行工作人员称，央行此举主要是为了了解二手房住宅市场的房贷情况，有利于把控银行的信贷风险。
目前，北京二手住宅首套房贷银行利率以基准或上浮5%为主，个别银行针对合作中介及资质较好的申请人有9折利率优惠。
今天上午，农业银行、北京银行等多家银行工作人员称，暂不知道此事，银行目前的房贷情况暂时未有变动。
央行北京分行的相关负责人称，此次摸底属于调研。在目前二手房市场波动的情况下，此类普通类调研不挂出央行旗号，是不想引起市场波动。
今年前5个月
商贷利率走势
时间二套 首套 首套房商业贷款平均利率 折扣率
2014年1月 18.02% 81.98% 5.94% 90.6%
2014年2月 18.50% 81.50% 5.99% 91.4%
2014年3月 22.46% 77.54% 6.11% 93.3%
2014年4月 21.26% 78.74% 6.19% 94.5%
2014年5月 29.59% 70.41% 6.29% 96.0%
北京市住建委数据显示，6月周，北京市二手住宅成交1077套，环比大幅下降42.7%。
链家地产市场研究部首席分析师张旭认为，“今年以来刚需集中的近郊区占比持续下降，信贷政策的持续收紧使部分资金承受能力有限的刚需购房者被迫挤出市场，自住型商品房入市也在分流了一部分需求的同时造成了大量刚需的观望。”
他还表示，现在北京市已有个别银行放开首套房贷利率9折优惠，个人购房信贷的政策未来可能会宽松。
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（来源：每日经济新闻）
昨日，定向降准扩容的政策终于落地，仍延续“微”刺激思路。
为贯彻落实国务院常务会议精神，进一步有针对性地加强对“三农”和小微企业的支持，增强金融服务实体经济能力，中国人民银行6月9日晚间宣布：从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点；范围包括大部分城商行、非县域农商行和非县域农合行。
《每日经济新闻》记者根据央行公布的标准估算，预计此次降准释放的资金规模有限，仍不超过千亿元。但其进一步印证了央行的调控思路，即不采取大规模的放松政策，代之以定向定量的微刺激。“当前流动性总体适度充裕，货币政策的基本取向没有改变。”央行重申。
向小微和“三农”倾斜
5月30日的国务院会议后，针对小微金融的降准就在预期之中，现在终于落地。按照央行公布的标准，此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。从2014年6月16日起，这些符合标准的机构将被下调人民币存款准备金率0.5个百分点。
按照此前银监会等机构公布的信息，截至2014年一季度末，城商行存款余额10.75万亿元。而此前机构测算，一季度末，农商行、农合行存款余额分别为7.3万亿元和1.1万亿元。此外，为鼓励财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司发挥好提高企业资金运用效率及扩大消费等作用，下调其人民币存款准备金率0.5个百分点。据此测算，此次降准全部释放资金仍不超过千亿元。
被降准的金融机构须满足条件包括：上年新增涉农贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占全部贷款余额比例超过30%；或者，上年新增小微贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末小微贷款余额占全部贷款余额比例超过30%。
“没有涉及性的大型银行，显示央行依然谨慎，大规模的货币政策放松出台的概率进一步降低。”一位市场人士对《每日经济新闻》记者表示。
与4月份的定向降准相比，此次对小微贷款达到比例的金融机构实施降准显得更为实际，小微企业在实体经济中数量庞大，且大部分属于第三产业，在吸收就业和经济活力中贡献良多。
“定向”成为新常态
“此次定向降低准备金率就是要鼓励商业银行等金融机构将资金更多地配置到实体经济中需要支持的领域，确保货币政策向实体经济的传导渠道更加顺畅。”央行同时称，人民银行将对金融机构执行情况加强检查和督导，评估政策效果，保持正向激励作用。
上周，央行对邮储银行、华夏银行和民生银行实施了再贷款，以鼓励3家银行对小微企业的金融支持。“定向降准等小型的刺激政策，最终还是要看政策落实的情况。”北京金融衍生品研究院首席宏观经济研究员赵庆明对《每日经济新闻》记者表示，我国自主创业的环境仍然较差，要激活民间投资、扶持民营企业，还要多方面的配合。
扩大再贷款、定向降准、公开市场等类似的操作，正在取代利率工具在货币政策执行中的主要工具地位，这些工具与其他财政政策一起，成为政府“微刺激”经济政策的一部分，但是它们的行政色彩和不透明也遭到了部分市场派人士的质疑。
巴克莱银行就认为，降低利率将是比降低基础广泛的存款准备金率更有利的政策，一方面它将给予经济更高的经济杠杆和疲软的需求；另一方面，它将带来丰富的流动性。尽管贷款利率已经自由化，均衡的存款借款利率削减仍需转移到实体经济中。
降息仍有必要讨论
中国一季度经济增长7.4%，低于7.5%增长目标，为2012年三季度以来季度增速。“目前经济下滑压力大，物价压力不算太大，预计全年CPI水平仅略高于去年。日本、欧洲进一步宽松。”赵庆明表示，从这些条件来看，中国实行降息是可行的。
6月9日，一则关于央行、财政部、国家发改委以及其他权力部门对如何刺激增长有激烈的辩论的消息受到关注，消息人士言论称，央行直到目前依然强烈反对降息。央行强调信贷激增将进一步膨胀债务，导致资金流向房地产等亟需现金的过剩行业。而这些泡沫的破裂将造成贷款坏账激增。
对于央行坚持的“去杠杆”进程是否到了结束的时候，市场也有不同的看法。高登资本（中国）首席经济学家付立春认为，央行去杠杆的过程已经比较激进、到位了，成果也比较明显，目前还是应该稳定这种状态，“从一个角度来说降息有必要性，但长期来看对经济健康有风险。由于我国经济结构调整还没到位，降息只能对增加总的货币量有作用，但对房地产、大宗商品领域容易再次引起通胀，这可能也是央行迟迟未能降息的主要原因。”
近日，世界银行在一份报告中，督促中国政府摆脱对信贷和房地产的依赖并采取措施，“渐进且有序”地削减地方政府在此次全球金融危机之后累积的巨额债务。
“只能说加杠杆的速度有所降低。”赵庆明认为，我国融资结构还是以间接融资为主的模式，借贷的主体还是大企业、房企，央行去杠杆的效果不太明显。并且，加息对加杠杆的作用或许也没有想象中的明显，“信贷的增加不光是价格，还有许多其他因素的影响，也不必过于担心。”
巴克莱银行称，“尽管方向明确，央行下一步行动的细节依旧不明朗。”
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（来源：新华网）
日前召开的国务院常务会议提出，深化金融改革，用调结构的办法，适时适度预调微调，疏通金融服务实体经济的“血脉”。
如何打通金融的血脉？此次国务院常务会议释放怎样的政策信号？记者就此采访了中国人民银行[微博]、银监会相关官员以及部分专家学者。
“定向降准”力度将加大
国务院常务会议提出要加大“定向降准”措施力度，这一表述引发市场的广泛关注。
对此央行金融市场司司长纪志宏向新华社记者表示，根据国务院常务会议，“定向降准”的领域将主要指向对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构。
“‘定向降准’属于金融支持实体经济的正向激励举措，与‘全面降准’相比，它更具有针对性，有利于将金融资源更好地投放到三农、小微企业等薄弱环节。”纪志宏说。
今年4月25日，央行曾下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点，此举被市场标以央行的“定向降准”。
事实上，“定向降准”并非央行新采用的货币政策工具。几年前部分县域法人金融机构就已获准可定向降准，即执行低于同类金融机构1个百分点上缴准备金率的政策优惠。央行与银监会曾制定“鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款”的考核办法，根据这一考核办法，对于达标的县域法人金融机构，存款准备金率按低于同类金融机构正常标准1个百分点执行，这一考核办法凸显出央行“定向降准”的正向激励原则。
纪志宏表示，相比此前更多指向涉农银行，下一步“定向降准”的范围或涵盖更多与小微贷款相关、符合比例要求的金融机构。
“强调‘定向降准’则意味着‘全面降准’的可能性有所下降。‘定向降准’与再贷款都属于调结构范畴，有利于让银行的信贷投放更具针对性。”国信证券宏观分析师钟正生说。
社会融资成本有望降低
国务院常务会议提出，降低社会融资成本。规范同业、信托、理财、委托贷款等业务，清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节，缩短融资链条。
对此业内人士认为，这一表述切中当前金融市场中的融资难、融资贵要害，可谓正当其时。
银监会政策研究局副局长张晓朴表示，同业、委托贷款、理财、信托等一些业务交易比较复杂，融资链条较长，其中一些存在着不规范之处，不但蕴藏了金融风险，而且也推高了企业的融资成本。
资料显示，过去几年来，同业、信托、理财等银行业务发展迅猛，其中银行的同业资产过去四年增长250%，专家指出，发端于去年年中的“钱荒”事件，其背后的一大推手即来自于金融机构同业业务的疯狂上演。
“当前融资难、融资贵已成为困扰企业发展的重要问题。除了与企业自身有关，也与金融市场发展的不规范有关，其中，一些同业、信托、理财等银行业务演变成钱生钱的游戏，导致企业融资水平的水涨船高。”交通银行(3.81,-0.01, -0.26%)首席经济学家连平[微博]认为，此次会议明确规范同业、信托等业务，意在打通融资通道，拉低融资成本，让金融服务实体经济的血脉更加通畅。
如今，采取措施降低融资成本已排在监管层的工作时间表之列。日前，央行、银监会等部门联合发文，对金融机构同业业务经营行为进行进一步规范，根本目的在于促进同业业务健康发展，提高金融体系支持实体经济的能力。
融资结构有所优化
国务院常务会议还提出，要优化融资结构。坚持有扶有控，加大对国家重点建设、企业改造、服务业等的支持。
“金融是现代经济的血液，通过金融资源的配置，可以实现产业的发展。因此融资结构实现优化，对于当前我国产业升级、结构调整无疑具有重要意义。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇[微博]认为，会议明确提出要优化融资结构，可谓牵住了我国经济结构调整的牛鼻子。
对于如何优化融资结构，纪志宏表示，在稳定融资总量的同时，央行将进一步优化信贷结构，加大有扶有控的力度，重点支持“三农”、小微企业等薄弱环节，铁路、水利、能源、棚户区改造和保障性住房建设、城市基础设施建设等国家重点建设项目，大力支持传统企业改造、战略性新兴产业、高新技术产业、生产性和生活性服务业，同时，对地方政府融资平台、产能过剩行业、房地产行业等坚持有扶有控。
“对于优质企业要积极扶持，对于劣质企业要加强管控。挤出低效资产占用，提高资金配置效率。”纪志宏说。
“当然最终出路是靠改革，激发市场的活力，让市场成为配置金融资源的主体。改革不仅需要政府的推动，也需要企业、个人等方方面面各司其职，齐心协力。”张晓朴说，下一步银监会将进一步深化银行业改革，通过改革促发展、防风险、强服务。
最近一段时间以来，金融市场的融资结构有所优化。央行数据显示，截至2014年4月末，服务业中长期贷款余额同比增长15.5%，增速较去年末回升1.8个百分点，相比之下，产能过剩行业的中长期贷款余额同比增长只有5.9%，增速较去年末回落1.6个百分点。
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